Objectif de gestion
Le compartiment a pour objectif, sur la durée de placement recommandée supérieure à 3 ans, d’obtenir une performance annuelle positive nette de frais supérieure à celle de :
- pour l’action C EUR et D EUR, l’ESTER Capitalisé (avec une valeur minimum de 0,00%) + 2,585%
- pour l’action I EUR, l’ESTER Capitalisé (avec une valeur minimum de 0,00%) + 3,035%
- pour les actions P EUR et PB EUR, l’ESTER Capitalisé (avec une valeur minimum de 0,00%) + 2,735%
avec un objectif de volatilité annuelle moyenne maximum de 5%, via la mise en place d’une gestion discrétionnaire.
Evolution de la valeur liquidative
- YTD
- 1M
- 3M
- 6M
- 1A
- 3A
- 5A
- 10A
- Depuis création
Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir et ne sont pas constantes dans le temps. Performances nettes de frais, calculées dans la devise de référence de la part.
Evolution années civiles
Ce diagramme affiche la performance du fonds en pourcentage de perteou de gain par an au cours des 10 dernières années par rapport à sa valeur de référence. Il peut vous aider à évaluer comment le fonds a été géré dans le passé et à le comparer à sa valeur de référence.
Date de création de la part / action : 28/08/2019
Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l’avenir. Elles peuvent toutefois vous aider à évaluer comment le fonds a été géré dans le passé. La performance est affichée après déduction des frais courants. Les frais d’entrée ou de sortie sont exclus du calcul.
Performances au 19/02/2024
Performances cumulées | Performances annualisées | |||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
10 ans | 5 ans | 3 ans | 1 an | YTD | 1 mois | 10 ans | 5 ans | 3 ans |
— | — | -0.22% | 3.90% | -0.79% | -0.31% | — | — | -0.07% |
— | — | 12.31% | 6.23% | 0.88% | 0.50% | — | — | 3.94% |
R-co Valor Bond Opportunities C EUR
100% (ESTR OIS European Central Bank + 2.585%)
Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir et ne sont pas constantes dans le temps. Performances nettes de frais, calculées dans la devise de référence de la part.
Indicateurs de risque au 19/02/2024
Volatilité | Ratios | ||||
---|---|---|---|---|---|
Fonds | Indicateur de référence | Tracking-error | Ratio d'information | Ratio de Sharpe | |
1 an | 4.64% | 0.13% | 4.63% | -0.3203 | 0.0905 |
3 ans | 4.91% | 0.23% | 4.88% | -0.8328 | -0.2456 |
Commentaires
31/01/2024
Au mois de janvier, les banquiers centraux européens et américains ont multiplié les discours prudents sur les baisses de taux directeurs à venir. L’inflation core diminue progressivement mais est toujours bien supérieure à la cible de 2%. Si la croissance économique en zone euro est faible, elle reste dynamique aux Etats-Unis avec un marché de l’emploi solide. C’est pourtant en Europe que les taux ont le plus progressé sur le mois, de façon uniforme sur la courbe. Le taux 10 ans allemand a terminé en hausse de 11 pb à 2,17%, tiré par le taux réel. Les spreads des pays périphériques se sont resserrés, notamment l’Italie qui atteint 155 pb à 10 ans. Aux Etats-Unis, la courbe des taux s’est pentifiée, avec une baisse de 4 pb du 2 ans et une hausse de 14 pb du 30 ans. Le taux 10 ans a monté de 3 pb à 3,91%, avec un rebond d’une dizaine de points de base des anticipations d’inflation.
Le marché du crédit s'est bien comporté dans ce contexte avec des resserrements de primes de risque à la fois sur l'Investment Grade (-9pb) et sur le High Yield (-25pb). La hausse des taux a évidemment affecté les performances, les dettes les mieux notées n'étant en progression que de 0,09%. Les obligations spéculatives sont, elles, en nette surperformance, +0,82% sur le mois. Le marché primaire a été relativement actif, +5% par rapport en janvier 2023 sur les dettes Corporates en Euro pour un montant total de 38Mds.
Le fonds a réalisé une performance positive, profitant de son exposition au marché du crédit et en particulier au secteur financier. La sensibilité taux et la position sur le yen ont en revanche légèrement pesé. La sensibilité du fonds a été maintenue proche de 3,50.
Indicateur Synthétique de Risque (ISR)
- 1
- 2
- 3
- 4
- 5
- 6
- 7
Risque plus faible
Risque plus élevé
Les gérants
Emmanuel Petit
Responsable de la Gestion Obligataire Spécialisation : Crédit IG & Crossover
Voir sa biographie
Julien Boy
Gestionnaire Obligataire Spécialisation : Emprunts d'États & Inflation
Voir sa biographie
Caractéristiques
- Code ISIN: FR0013417524
- Forme juridique: SICAV
- Classification AMF: Obligations et autres titres de créances internationaux
- Date de création: 28/08/2019
- Société de gestion: Rothschild & Co Asset Management
- Dépositaire: Rothschild Martin Maurel
- Affectation des résultats: Capitalisation
- Indice de référence: 100% (ESTR OIS European Central Bank + 2.585%)
- Valorisation: Quotidienne
- Heure limite de souscriptions-rachats: 12h00
- Valeur liquidative d'application: prochaine VL (Cours inconnu)
- Règlement (Date de valeur): VL+2
- Minimum de souscription initiale: 0 EUR
- Souscriptions ultérieures: 1/10000ème action(s)
- Frais de gestion (maximum): 0.9%
- Droits d'entrée (maximum): 2%
- Droits de sortie (maximum): Néant
- Commission de surperformance: 15% au-dessus de [100% (ESTR OIS European Central Bank + 2.585%)]
Téléchargements
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