Résumé : Pour ceux qui souhaitent investir dans le bitcoin par le biais d'un Exchange-Traded Fund (ETF), il y a de bonnes nouvelles. Alors que le monde financier attend avec impatience le lancement de l'iShares Bitcoin ETF (IBTC) de BlackRock, il existe déjà plusieurs alternatives de grande qualité. Ces options vous permettent d'acquérir une exposition au bitcoin avant les afflux de capitaux institutionnels prévus.
Notre équipe d'analystes et d'experts en crypto-monnaies a évalué avec diligence plusieurs options d'ETF Bitcoin afin de vous proposer un guide bien documenté. Nous avons examiné des aspects cruciaux tels que les rendements historiques, les paramètres de risque, l'expertise en matière de gestion et la liquidité afin de fournir une liste de premier ordre. Voici les meilleurs ETF Bitcoin à considérer pour votre portefeuille d'investissem*nt :
Les meilleurs ETF Bitcoin
Dans notre recherche des meilleurs ETF Bitcoin, nous avons examiné plus de 30 offres du marché. Alors que les investisseurs attendent avec impatience le BlackRock Bitcoin ETF, beaucoup tentent d'anticiper les flux en investissant dans les options actuelles. Pour guider nos lecteurs, nous avons pris en compte des éléments cruciaux tels que les performances historiques, les mesures de risque, le sens de la gestion d'actifs et la liquidité du marché. Nous avons réduit notre liste à cinq ETF Bitcoin de premier ordre qui offrent non seulement des rendements solides, mais constituent également des outils essentiels pour les investisseurs avisés sur le marché en constante évolution des crypto-monnaies.
1. ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO)
Pionnier sur le marché américain, le ProShares Bitcoin Strategy ETF a connu des volumes d'échanges impressionnants depuis sa création. Destiné aux investisseurs américains, BITO cherche à répliquer la performance du bitcoin, mais par le biais de contrats à terme sur le bitcoin plutôt qu'en détenant directement l'actif. Avec des actifs sous gestion évalués à environ 1,6 milliard de dollars, l'ETF investit principalement dans des contrats à terme sur le bitcoin du CME.
Fait important pour les investisseurs institutionnels, les actifs de l'ETF sont conservés par J.P. Morgan, ce qui ajoute une couche supplémentaire de confiance et de sécurité. Bien que le BITO vise à refléter les rendements du bitcoin, son investissem*nt dans des contrats à terme signifie qu'il ne détient pas la crypto-monnaie proprement dite.
- Frais : Une commission de gestion de 0,95 % par an est prélevée.
- Actifs pris en charge : L'exposition au bitcoin se fait par le biais de contrats à terme.
- Réglementation et licences : Conforme aux exigences de la SEC.
- Méthodes d'investissem*nt en USD : Disponible sur les comptes de courtage standard.
2. VanEck Vectors Bitcoin ETF (VBTC)
Le VanEck Vectors Bitcoin ETF (souvent appelé VBTC) est une autre option formidable pour l'investissem*nt dans les cryptomonnaies. Il se distingue par sa structure entièrement collatéralisée, soutenue par des bitcoins réels. Lancé le 19 novembre 2020, il a recueilli 213,90 millions de dollars d'actifs sous gestion (AUM) au 25 octobre 2023. Avec un rendement impressionnant de 105,99 % depuis le début de l'année, cet ETF a consolidé sa position sur le marché.
La VBTC vise à combiner l'attrait de l'investissem*nt en bitcoins avec la sécurité et la facilité des systèmes financiers conventionnels. Contrairement à BITO, VBTC détient directement des bitcoins, stockés en toute sécurité auprès d'un dépositaire de crypto-monnaie réglementé. En outre, son ratio de dépenses total est légèrement plus élevé que celui de BITO (1,00 %).
- Frais : Commission de gestion annuelle de 1,00 %.
- Actifs pris en charge : Investissem*nt direct dans le bitcoin.
- Réglementation et agrément : Domicilié au Liechtenstein, dépositaire Bank Frick & Co. AG.
- Méthodes d'investissem*nt en USD : Négociable sur les marchés boursiers réglementés.
3. Objectif du FNB Bitcoin (BTCC)
Le Purpose Bitcoin ET F a la particularité d'être le premier ETF Bitcoin à règlement physique au monde. Avec 1,29 milliard de dollars canadiens d'actifs sous gestion et 26 869,603626 BTC au 25 octobre 2023, ce FNB est une option intéressante pour ceux qui souhaitent avoir une exposition au bitcoin dans leurs portefeuilles.
Ce qui distingue cet ETF, c'est que lorsque vous y investissez, vos fonds sont utilisés pour acheter de vrais bitcoins, stockés en toute sécurité dans un entrepôt frigorifique. Vous détenez essentiellement des bitcoins sans avoir à créer un portefeuille numérique ou à les convertir en monnaie fiduciaire. De plus, le FNB est admissible aux comptes enregistrés comme le CELI et le REER, ce qui offre des avantages fiscaux. Les frais de gestion sont de 1,00 % et le FNB a plafonné son ratio des frais de gestion (RFG) à 1,50 %.
- Frais : Commission de gestion annuelle de 1,00 %, plafonnée à 1,50 %.
- Actifs pris en charge : Bitcoin réglé physiquement.
- Réglementation et agrément : Géré par Purpose Investments, structure de fiducie d'investissem*nt. Réglementée par l'OSC au Canada.
- Méthodes d'investissem*nt en USD : Négociable sur les marchés boursiers, valeur liquidative de 6,35 USD au 25 octobre 2023.
4. CoinShares Bitcoin physique (BITC)
CoinShares Physical Bitcoin (BITC) est considéré comme la quatrième meilleure option dans le paysage des ETP Bitcoin et crypto. Avec 424 982 707 USD d'actifs sous gestion et une performance annuelle de 107,32 % au 26 octobre 2023, il offre un moyen simple et sûr de s'exposer au bitcoin.
La caractéristique unique de cet ETP est qu'il est garanti à 100 % par des BTC physiquement détenus. Lorsque vous investissez dans ce produit, une quantité équivalente de bitcoins réels est achetée et stockée en toute sécurité dans le dépôt de Komainu, ce qui garantit une sécurité maximale. Cela revient à détenir des bitcoins sans avoir à gérer des portefeuilles numériques ou à comprendre les subtilités de la blockchain. En outre, CoinShares est cotée au Nasdaq Stockholm, ce qui signifie qu'elle adhère à des audits externes et de conformité rigoureux, renforçant ainsi sa crédibilité.
- Frais : Commission de gestion de 0,98% par an, ce qui en fait l'une des options les plus rentables du marché.
- Actifs pris en charge : Physiquement soutenus par des bitcoins réels, offrant une corrélation directe avec leur performance.
- Réglementation et licences : Géré par CoinShares, qui est coté au Nasdaq Stockholm et soumis à des réglementations et à des audits stricts. Il s'agit donc d'un choix fiable pour les personnes soucieuses du respect de la réglementation.
- Méthodes d'investissem*nt en USD : Disponible sur la plupart des grands courtiers en valeurs mobilières qui proposent des ETF.
5. 3iQ CoinShares Bitcoin ETF (BTCQ)
Le 3iQ Bitcoin ETF, coté à la Bourse de Toronto sous les symboles BTCQ et BTCQ.U, est conçu pour offrir aux investisseurs une exposition au bitcoin, associée à la possibilité d'une appréciation du capital à long terme. À ce jour, la valeur nette d'inventaire (VNI) du FNB est de 123 818 335 $ CA en dollars canadiens et de 89 768 966 $ US en dollars américains. Avec des frais de gestion de 1,00 % et un ratio des frais de gestion (RFG) de 1,75 %, ce fonds offre une porte d'entrée à prix concurrentiel pour l'investissem*nt dans le bitcoin.
Ce qui distingue le 3iQ Bitcoin ETF, c'est l'accent mis sur l'exposition au bitcoin par le biais de l'indice MarketVector™ Bitcoin Benchmark Rate Index (BBR). Cela garantit que la valorisation de l'actif s'aligne étroitement sur les conditions réelles du marché du bitcoin. De plus, les avoirs en bitcoins de l'ETF sont entièrement sécurisés dans un entrepôt frigorifique, ce qui minimise les risques associés à la conservation d'actifs numériques.
- Frais : Le fonds facture des frais de gestion annuels de 1,00 % et un RFG de 1,75 %.
- Actifs pris en charge : Ce FNB offre une exposition à 100 % au bitcoin, bien qu'elle puisse varier légèrement en raison d'un faible solde de liquidités dans le portefeuille.
- Réglementation et licences : 3iQ est l'un des premiers gestionnaires de fonds d'actifs numériques au Canada, supervisant plus de 800 millions de dollars canadiens d'actifs. Il est réglementé par le CANAFE et la CVMO et est disponible pour les comptes enregistrés comme le CELI et le REER.
- USD Méthodes d'investissem*nt : L'ETF est coté à la Bourse de Toronto et se négocie en CAD et en USD. Sa valeur liquidative par part au 25 octobre 2023 est de 5,6199 USD.
Les meilleurs ETF Bitcoin en termes d'actifs sous gestion
Pour les investisseurs institutionnels qui s'intéressent à l'espace des ETF Bitcoin, deux facteurs clés ressortent : Le total des actifs sous gestion (AUM) et la liquidité. Plus les actifs sous gestion et le volume des transactions sont élevés, plus l'ETF est intéressant pour les grands investisseurs. Voici les cinq principaux ETF Bitcoin, classés en fonction de leurs actifs sous gestion :
- ProShares Bitcoin Strategy (BITO): Dominant le marché avec un actif sous gestion de 983,88 millions de dollars, cet ETF basé sur les devises offre une exposition significative au bitcoin et est particulièrement intéressant pour les investisseurs institutionnels.
- Innovateurs de l'industrie des crypto-monnaies de Bitwise (BITQ): Cet ETF détient 72,99 millions de dollars d'actifs sous gestion et se concentre sur les actions de l'industrie de la cryptographie, présentant une stratégie d'investissem*nt alternative.
- Stratégie VanEck Bitcoin (XBTF): Avec un actif sous gestion de 51,78 millions de dollars, ce FNB axé sur les devises constitue un autre moyen fiable d'investir dans le bitcoin.
- Stratégie Valkyrie Bitcoin et Ether (BTF): Cet ETF gère 28,93 millions de dollars d'actifs sous gestion et offre une approche mixte des devises, couvrant à la fois le Bitcoin et l'Ether.
- Valkyrie Bitcoin Miners (WGMI): Spécialisé dans les sociétés minières de Bitcoin, cet ETF basé sur des actions a un AUM de 16,97 millions de dollars et complète notre liste des cinq premiers.
Les ETF Bitcoin sont-ils sûrs ?
Les ETF Bitcoin offrent un moyen de s'exposer au bitcoin sans détenir directement l'actif, mais ils sont intrinsèquement moins sûrs que la possession et la conservation du bitcoin. Les investisseurs sont confrontés à des risques de contrepartie, y compris à une mauvaise gestion de la part du fournisseur du fonds. Par exemple, le GBTC de Grayscale a fait l'objet de critiques pour avoir négocié avec une prime ou une décote importante par rapport à sa valeur nette d'inventaire (VNI), ce qui a affecté les rendements des investisseurs. En outre, le GBTC facture des frais de gestion élevés (2 %), qui peuvent éroder les gains d'investissem*nt, en particulier dans un marché baissier.
Un autre inconvénient des ETF Bitcoin est la flexibilité limitée en matière de création et de rachat de parts par rapport à la détention directe de bitcoins. Si l'on prend l'exemple du GBTC, il fonctionne davantage comme un fonds fermé et ne permet pas la création ou le rachat de parts en fonction de la demande du marché. Ce manque de flexibilité peut entraîner des écarts entre le prix des actions et la valeur des actifs sous-jacents, ce qui peut être désavantageux pour les investisseurs.
Bitcoin ETF vs ETN vs ETP
Pour investir dans le bitcoin sans détenir directement l'actif numérique, plusieurs instruments financiers entrent en jeu : Les ETF, ETN et ETP Bitcoin. Tous ces instruments ont pour objectif commun d'offrir une exposition au bitcoin, mais ils le font de différentes manières et s'accompagnent de leurs propres caractéristiques et risques. Voici une analyse de chacun d'entre eux.
- Bitcoin ETF (Exchange-Traded Fund) : Un fonds d'investissem*nt réglementé qui suit la valeur du bitcoin et qui est négocié sur les marchés boursiers. Les ETF offrent une grande liquidité et peuvent détenir des bitcoins réels ou utiliser des produits financiers dérivés. Ils sont généralement assortis de frais de gestion.
- Bitcoin ETN (Exchange-Traded Note) : Un titre de créance émis par une institution financière qui suit la performance du bitcoin. Les ETN sont moins réglementés que les ETF et ne possèdent pas l'actif sous-jacent. Au lieu de cela, ils promettent de payer les rendements de l'indice Bitcoin qu'ils suivent, moins les frais.
- Bitcoin ETP (Exchange-Traded Product) : Terme générique désignant les produits d'investissem*nt qui suivent la performance du bitcoin et qui sont négociés sur les marchés boursiers. Les ETP peuvent inclure des ETF et des ETN, ainsi que d'autres structures comme les Exchange-Traded Commodities (ETC). Le cadre réglementaire spécifique et l'adossem*nt aux actifs peuvent varier en fonction du type d'ETP.
Résultat final
En résumé, les cinq principaux ETF Bitcoin que nous avons examinés offrent une gamme d'avantages uniques, de l'exposition basée sur les contrats à terme à l'investissem*nt direct dans le bitcoin. ProShares, VanEck Vectors, Purpose, CoinShares et 3iQ ont chacun des structures de frais, des méthodes d'adossem*nt des actifs et une conformité réglementaire spécifiques, ce qui vous offre un éventail diversifié d'options adaptées à votre profil de risque et à vos objectifs d'investissem*nt. Votre choix parmi ces produits doit être étroitement lié à vos objectifs financiers personnels et à votre tolérance au risque.
